Chứng khoán phái sinh ngày 20/08/2024: Triển vọng lạc quan dần hiện hữu
Phiên giao dịch ngày 19/08/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window, cho thấy triển vọng lạc quan dần hiện hữu trên thị trường chứng khoán phái sinh.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/08/2024. Cụ thể, hợp đồng F2409 tăng 0.78%, đạt 1,298 điểm; hợp đồng F2410 tăng 0.72%, đạt 1,298.5 điểm; hợp đồng F2412 tăng 0.64%, đạt 1,298.1 điểm; hợp đồng F2503 tăng 0.73%, đạt 1,298.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,299.04 điểm.
Trong phiên giao dịch, F2409 bật tăng ngay từ đầu phiên với lợi thế nghiêng về phe Long. Thế trận giằng co diễn ra trong nửa đầu phiên chiều, nhưng bên mua liên tục gia tăng lực cầu và có phần lấn lướt phe bán trong nửa cuối phiên. Điều này giúp F2409 giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa với mức tăng 10 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng F2409 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.04 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 14.47% và 13.35% so với phiên ngày 16/08/2024. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/08/2024 đạt 946 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 19/08/2024, VN30 tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Rising Window, cho thấy triển vọng lạc quan dần hiện hữu. VN30 đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (tương đương vùng 1,285-1,295 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi lên sau khi cho tín hiệu mua trước đó.
Nếu tín hiệu mua được duy trì và chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này thì kịch bản tăng ngắn hạn có thể quay trở lại trong các phiên tới. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch có sự sụt giảm đáng kể và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây