Phái sinh chứng khoán ngày 24/10/2024: Tín hiệu trái chiều xuất hiện
Ngày 23/10/2024, thị trường chứng khoán phái sinh chứng kiến sự biến động trái chiều, với một số tín hiệu tích cực nhưng cũng không thiếu những điểm đáng lưu ý.
I. Thị trường chứng khoán phái sinh
I.1. Diễn biến thị trường
Hầu hết các hợp đồng tương lai chứng khoán đều tăng trong phiên giao dịch ngày 23/10/2024.
* VN30 (F2411) tăng 0.13%, đạt 1,354 điểm.
* VN30 (F2412) tăng 0.25%, đạt 1,356.9 điểm.
* VN30 (F2503) tăng 0.16%, đạt 1,355 điểm.
* VN30 (F2506) giảm 0.57%, còn 1,352.2 điểm.
Chỉ số VN30 cơ sở kết phiên ở mức 1,349.72 điểm.
Lưu ý:
* Hợp đồng VN30 (F2411) đã sớm xuất hiện lực bán mạnh trong nửa đầu phiên, nhưng bên mua đã nhanh chóng quay lại giúp hợp đồng phục hồi về sát mốc tham chiếu khi kết thúc phiên sáng.
* Sang phiên chiều, hợp đồng VN30 (F2411) tiếp tục giằng co quanh mốc tham chiếu với biên độ mở rộng dần về cuối phiên, nhưng chiến thắng đã nghiêng về phe Long, giúp hợp đồng đóng cửa với mức tăng nhẹ 1.8 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30 (F2411) mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.28 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.24% và 6.68% so với phiên ngày 22/10/2024.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 23/10/2024 đạt 646 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý:
* Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam.
* Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30 (F2411) đã bật tăng trở lại sau khi test lại đỉnh cũ đã bị phá vỡ tháng 6 và 8/2024 (tương đương vùng 1,320-1,345 điểm) sau 3 phiên giảm điểm trước đó, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Tuy nhiên, chỉ báo MACD và Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán và đang tiếp tục hướng đi xuống, cho thấy nhịp điều chỉnh vẫn còn hiện hữu.
II. Thị trường trái phiếu phái sinh
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý:
* Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam.
* Lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây