Chứng khoán Phái sinh ngày 25/09/2024: Tâm lý lạc quan vẫn hiện hữu
Phiên giao dịch ngày 24/09/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai, phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh so với mức trung bình 20 phiên gần đây, cho thấy sự tham gia tích cực của thị trường.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/09/2024. Cụ thể, VN30F2410 tăng 0.72%, đạt 1,335 điểm; VN30F2411 tăng 0.59%, đạt 1,335.1 điểm; VN30F2412 tăng 0.6%, đạt 1,334 điểm; VN30F2503 tăng 0.66%, đạt 1,333 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,330.87 điểm. Trong phiên giao dịch, VN30F2410 giảm ngay từ đầu phiên và chuyển sang trạng thái giằng co. Tuy nhiên, lực cầu gia tăng mạnh vào nửa cuối phiên đã giúp VN30F2410 tăng vọt và đóng cửa ở mức 1,335 điểm. Basis hợp đồng VN30F2410 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.13 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai VN30 được thể hiện như sau: [Bảng giá]. Lưu ý, chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30F2410 tăng điểm mạnh cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá lạc quan. VN30F2410 tiếp tục hướng đi lên và test lại đỉnh cũ tháng 6/2024 (tương đương vùng 1,325-1,345 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD đang không ngừng mở rộng khoảng cách với đường Signal sau khi cho tín hiệu mua trước đó. Nếu chỉ số vượt thành công vùng kháng cự này thì triển vọng tăng trung hạn sẽ quay trở lại trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được thể hiện như sau: [Bảng giá]. Lưu ý, chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh phù hợp với thị trường Việt Nam, sử dụng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên, hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây