Phái sinh chứng khoán ngày 28/08/2024: Khối ngoại tiếp tục bán ròng
Bài viết này cung cấp thông tin chi tiết về diễn biến thị trường phái sinh chứng khoán ngày 27/08/2024, bao gồm phân tích kỹ thuật, định giá hợp lý và chiến lược giao dịch cho các nhà đầu tư.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Hầu hết các hợp đồng tương lai đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/08/2024. Cụ thể:
* VN30F2409 tăng 0.36%, đạt 1,321.8 điểm.
* VN30F2410 tăng 0.33%, đạt 1,322.9 điểm.
* VN30F2412 tăng 0.08%, đạt 1,312 điểm.
* VN30F2503 giảm 0.12%, còn 1,318.9 điểm.
Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,322.28 điểm.
Phiên giao dịch ngày 27/08/2024 chứng kiến sự giằng co từ sớm, với phe Long dần lấn lướt bên bán trong nửa đầu phiên sáng. Tuy nhiên, áp lực bán từ phe Short sau đó đã khiến F2409 hạ nhiệt và đóng cửa quanh mốc tham chiếu.
Trong nửa đầu phiên chiều, diễn biến đi ngang tiếp tục diễn ra. Bất ngờ, phe Long xuất hiện trở lại, giúp F2409 tăng vọt và đóng cửa ở mức 1,321.8 điểm.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.48 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 2.23% và 2.1% so với phiên ngày 26/08/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2409 tăng 2.46% với 155,914 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2410 còn 168 hợp đồng, giảm 60.28%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/08/2024 đạt 717 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
[Bảng định giá hợp đồng tương lai]
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
VN30 tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/08/2024, song khối lượng giao dịch giảm nhẹ cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. VN30 tiếp tục giằng co khi tiệm cận lại vùng đỉnh cũ tháng 6/2024 (tương đương vùng 1,330-1,340 điểm) trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tiến sâu vào vùng quá mua (overbought).
Nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại và chỉ số thất bại trong việc test lại ngưỡng kháng cự này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
[Bảng định giá hợp đồng tương lai]
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây