Chứng khoán phái sinh ngày 30/08/2024: Tâm lý lạc quan trước kỳ nghỉ lễ
Phiên giao dịch ngày 29/08/2024 chứng kiến tâm lý lạc quan của nhà đầu tư, thể hiện qua việc các hợp đồng tương lai chủ yếu tăng điểm và khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường chứng khoán phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán và hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu.
Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
Diễn biến thị trường
Hầu hết các hợp đồng tương lai đều tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024. Cụ thể, VN30F2409 tăng 0.36%, đạt 1,326.8 điểm; VN30F2410 tăng 0.3%, đạt 1,328 điểm; VN30F2412 giảm 0.03%, còn 1,319.6 điểm; VN30F2503 tăng 0.28%, đạt 1,323.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,326.67 điểm.
Phiên giao dịch chứng kiến sự giằng co giữa phe mua và phe bán. Tuy nhiên, phe Long đã lấn lướt bên bán và chiếm ưu thế trong phần lớn thời gian phiên sáng. Diễn biến giằng co tiếp tục trong nửa đầu phiên chiều và trở nên quyết liệt hơn khi cả hai bên ra sức giành thế trận.
Kết thúc phiên, hợp đồng tương lai VN30 giữ nguyên sắc xanh và đóng cửa ở mức 1,326.8 điểm. Basis hợp đồng VN30 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.13 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Khối lượng giao dịch và tâm lý nhà đầu tư
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với phiên ngày 28/08/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch VN30F2409 giảm 0.95% với 165,014 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của VN30F2410 đạt 514 hợp đồng, tăng 13.97%. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/08/2024 đạt 396 hợp đồng.
Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
[Cung cấp bảng định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Phân tích kỹ thuật
VN30 tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá lạc quan. VN30 tiếp tục giằng co khi tiệm cận lại vùng đỉnh cũ tháng 6/2024 (tương đương vùng 1,330-1,340 điểm). Bên cạnh đó, chỉ báo ADX duy trì ở mức thấp (ADX<25) cho thấy xu hướng rõ ràng và diễn biến đi ngang với các phiên tăng giảm đan xen có thể tiếp diễn trong các phiên tới.
Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
[Cung cấp bảng định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai].
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây