Chứng khoán phái sinh ngày 31/07/2024: Tâm lý phân vân đang hiện hữu
Bài viết này sẽ phân tích diễn biến thị trường chứng khoán phái sinh ngày 30/07/2024, tập trung vào tâm lý nhà đầu tư và triển vọng cho các hợp đồng tương lai.
I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán
I.1. Diễn biến thị trường
Phiên giao dịch ngày 30/07/2024 chứng kiến sự tăng điểm đồng loạt của các hợp đồng tương lai. Cụ thể:
* **F2408** tăng 0.36%, đạt 1,292.4 điểm.
* **F2409** tăng 0.22%, đạt 1,293 điểm.
* **F2412** tăng 0.17%, đạt 1,292.2 điểm.
* **F2503** tăng 0.1%, đạt 1,291.5 điểm.
Chỉ số cơ sở kết phiên ở mức 1,287.82 điểm.
Phiên giao dịch diễn ra giằng co với lợi thế nghiêng về phe Short trong phần lớn thời gian. Tuy nhiên, vào buổi chiều, bên mua đã tăng cường lực cầu dẫn đến sự bật tăng của F2408.
Basis hợp đồng F2408 mở rộng so với phiên trước đó, đạt 4.58 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư lạc quan hơn.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 27.64% và 27.07% so với phiên trước. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng đạt 237 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên 30/07/2024, F2408 tăng điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến gần giống Doji cùng với khối lượng giao dịch thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.
F2408 tiếp tục test lại đường MA20 trong khi chỉ báo Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua trở lại. Nếu tín hiệu mua được duy trì và chỉ số không rơi khỏi vùng hỗ trợ, kịch bản phục hồi có thể xảy ra trong các phiên tới.
II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai trái phiếu được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh cho phù hợp với thị trường Việt Nam. Lãi suất tín phiếu phi rủi ro được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn.
Theo định giá, các hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây
