Chứng khoán phái sinh ngày 31/10/2024: Khối ngoại bán ròng mạnh trở lại
Phiên giao dịch ngày 30/10/2024 chứng kiến sự trở lại của khối ngoại với hoạt động bán ròng mạnh. Mặc dù các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm, tâm lý thận trọng của nhà đầu tư vẫn được thể hiện qua khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường phái sinh, bao gồm cả hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán ghi nhận mức tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 30/10/2024. Cụ thể, VN30F2411 tăng 0.19%, đạt 1,342 điểm; VN30F2412 tăng 0.1%, đạt 1,343.3 điểm; VN30F2503 tăng 0.2%, đạt 1,341.3 điểm; VN30F2506 tăng 0.43%, đạt 1,344.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,333.85 điểm.
Phiên giao dịch chứng kiến sự biến động mạnh của VN30F2411. Hợp đồng này tăng điểm ngay từ đầu phiên nhưng nhanh chóng hạ nhiệt khi phe Short chiếm ưu thế. Tuy nhiên, vào cuối phiên chiều, lực mua mạnh mẽ đã giúp VN30F2411 phục hồi và tăng vọt lên mức 1,342 điểm. Basis của hợp đồng này mở rộng so với phiên trước, đạt giá trị 8.15 điểm, cho thấy tâm lý lạc quan hơn của nhà đầu tư.
Khối lượng giao dịch của thị trường phái sinh tăng 13.93% so với phiên ngày 29/10/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch VN30F2411 tăng 14.04% với 186,935 hợp đồng được khớp lệnh. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của VN30F2412 giảm 22.77% xuống còn 234 hợp đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 30/10/2024, với tổng khối lượng bán ròng đạt 2,385 hợp đồng.
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
(Bảng giá hợp lý của các hợp đồng tương lai sẽ được hiển thị tại đây)
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật
Trong phiên giao dịch ngày 30/10/2024, VN30 giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch duy trì dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư. Chỉ báo ADX đang vận động trong vùng xám (20 VN30 đang test lại đường Neckline (tương đương vùng 1,315-1,335 điểm) của mẫu hình hai đỉnh (Double Top) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ số tiếp tục rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì mục tiêu giá (price target) tiềm năng tiếp theo sẽ là vùng 1,265-1,285 điểm. Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/10/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau: (Bảng giá hợp lý của các hợp đồng tương lai sẽ được hiển thị tại đây) Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412, GB05F2503 và GB05F2506 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường. Nguồn: https://vietstock.vn Xem bài viết gốc tại đâyII. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU