Chứng khoán phái sinh tuần 15-19/07/2024: Tâm lý bi quan bao trùm thị trường

Tuần giao dịch từ 15 đến 19/07/2024 chứng kiến tâm lý bi quan bao trùm thị trường chứng khoán phái sinh với các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Phiên giao dịch ngày 12/07/2024 ghi nhận mức giảm điểm đáng kể cùng với mẫu hình nến Inverted Hammer và khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh, cho thấy sự nghi ngại của nhà đầu tư.

I. Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán

I.1. Diễn biến thị trường

Trong phiên giao dịch ngày 12/07/2024, các hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán đều giảm điểm. Cụ thể, hợp đồng VN30F2407 giảm 0.44%, còn 1,300 điểm; VN30F2408 giảm 0.54%, còn 1,300 điểm; VN30F2409 giảm 0.54%, còn 1,303.4 điểm; VN30F2412 giảm 0.53%, còn 1,304 điểm. Chỉ số cơ sở VN30 kết phiên ở mức 1,301.81 điểm.

Trong tuần giao dịch từ 08-12/07/2024, hợp đồng VN30F2407 đã trải qua giai đoạn giằng co dưới mốc tham chiếu, với ưu thế nghiêng về phe Long trong hai phiên đầu tuần. Tuy nhiên, áp lực bán gia tăng trong hai phiên cuối tuần đã đẩy hợp đồng này lao dốc và đóng cửa ở mức 1,300 điểm.

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2407 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.81 điểm, phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư. Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10.78% và 9.92% so với phiên ngày 11/07/2024. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 8.59% và 9.89% so với tuần trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên cuối tuần với khối lượng giao dịch đạt 115 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 2,497 hợp đồng.

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/07/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 12/07/2024, VN30F2407 giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm mạnh và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan. Bên cạnh đó, VN30F2407 thất bại trong việc test ngưỡng Fibonacci Projection 50% (tương đương vùng 1,315-1,330 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại cho thấy triển vọng ngắn hạn dần kém sắc.

II. Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Nguồn: https://vietstock.vn

Xem bài viết gốc tại đây