Có nên mua SIP, HPG và STK?
Bài viết này sẽ phân tích khuyến nghị của các công ty chứng khoán (CTCK) đối với cổ phiếu SIP, HPG và STK, cung cấp thông tin chi tiết về triển vọng lợi nhuận và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
SIP: Khuyến nghị Mua
CTCK SSI đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu SIP với giá mục tiêu 103,300 đồng/cp, dự phóng lợi nhuận ròng năm 2024 tăng 2% so với năm trước. Khuyến nghị dựa trên dự đoán doanh thu năm 2024 của CTCP Đầu tư Sài Gòn (SIP) sẽ tiếp tục được cải thiện với mức tăng trưởng khiêm tốn 2.7% so với năm trước, nhờ vào sự cải thiện ở hầu hết các mảng kinh doanh cốt lõi của SIP. Hoạt động cung cấp điện nước và dịch vụ tiện ích trong KCN sẽ tăng trưởng ổn định nhờ nhu cầu tăng cao của cả nhóm khách hàng hiện hữu và khách hàng mới, nhu cầu sản xuất hồi phục ở nhiều lĩnh vực, đặc biệt nhóm khách dệt may, và giá điện tăng theo cơ chế bán lẻ điện mới được áp dụng trong năm 2024. KCN Phước Đông sẽ tiếp tục là điểm sáng với doanh số hàng năm ước đạt 30ha nhờ vào vị thế KCN lớn nhất tỉnh Tây Ninh, dẫn đầu khả năng thu hút vốn FDI tỉnh Tây Ninh trong số các KCN hiện hữu, quỹ đất còn lại lớn sẵn sàng đáp ứng các nhu cầu cho thuê, và định hướng với nhu cầu các nhà đầu tư trong các lĩnh vực công nghệ cao, chế biến cao su, dệt may và phụ trợ. KCN Lộc An – Bình Sơn cũng sẽ ghi nhận đóng góp trở lại từ năm 2024 nhờ hoạt động bàn giao đất cho SLP theo thỏa thuận thuê 16.3ha để xây dựng nhà xưởng. Hoạt động cho thuê KCN được kỳ vọng được cải thiện nhờ hoạt động cho thuê mới 4 dự án KCN của SIP. Giá bán điện dự phóng tiếp tục tăng khoảng 5% trong năm 2024 sau khi những văn bản về cơ chế giá điện mới có hiệu lực từ 15/05/2024. Sản lượng tiêu thụ điện tại các KCN của SIP sẽ duy trì đà tăng tích cực tới từ hoạt động cho thuê, thu hút thêm khách hàng thuê của SIP tại các KCN, và hoạt động sản xuất đặc biệt với lĩnh vực công nghiệp chế biến, chế tạo đã cho những tín hiệu cải thiện rõ rệt trong những tháng đầu năm 2024.
HPG: Khuyến nghị Nắm Giữ
CTCK Yuanta Việt Nam khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 31,121 đồng/cp, đánh giá giai đoạn khó khăn nhất đối với ngành thép và CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đã đi qua. HPG đang chuyển sang sản xuất thép chất lượng cao, quý 1/2024 sản lượng thép HPG tăng lên 805 ngàn tấn (tăng 67% so với cùng kỳ), tỷ trọng thép HPG trong tổng sản lượng tăng lên mức 40% (cùng kỳ 31%), cho thấy HPG đang chuyển dần lên vị trí cao hơn trong chuỗi giá trị ngành thép. Yuanta đánh giá cao HPG so với các công ty thép khác do lợi thế là 1 trong 2 doanh nghiệp sản xuất thép HPG tại Việt Nam. Năm 2024, HPG đặt mục tiêu doanh thu là 140 ngàn tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ), lãi sau thuế là 10 ngàn tỷ đồng (tăng 46%). Yuanta dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 cũng tương đương với kế hoạch này và quan điểm của CTCK là kịch bản của HPG sẽ khá sát thực tế. Doanh thu 2024 kỳ vọng tăng trưởng 19% so với năm trước nhờ nhu cầu trong nước cao cho đầu tư công, xây dựng trong các KCN, đẩy mạnh xuất khẩu, và HPG đi lên vị trí cao hơn trong chuỗi giá trị ngành thép với thép HPG. Tuy nhiên, câu chuyện vụ kiện chống bán phá giá đối với thép HPG Trung Quốc, nếu được Bộ Công thương chấp nhận sẽ tác động tích cực lên giá bán HPG trong nước và sẽ tác động tích cực với giá cổ phiếu. Yuanta dự phóng biên lợi nhuận gộp của HPG sẽ chỉ hồi phục lên mức 12.5% (2023 là 10.9%, quý 1/2024 là 13.5%) nhờ giá than cốc giảm nhưng giá bán thép sẽ khó hồi phục mạnh từ nay đến cuối năm do tồn kho thép thành phẩm ở Trung Quốc vẫn còn cao và khó mà kỳ vọng thị trường BĐS Trung Quốc hồi phục sớm trong thời gian tới, thực tế là giá thép vẫn đang giảm nhẹ. Ngoài ra, vay nợ của HPG cũng sẽ tăng trong 2024 để tài trợ cho Dung Quất 2 kịp vận hành đầu năm 2025. Nhìn chung, Yuanta đánh giá sẽ không có nhiều đột biến trong bức tranh kinh doanh 2024 của HPG, trừ câu chuyện kiện chống bán phá giá đối với thép HPG Trung Quốc. Nhà đầu tư nên chờ đợi dự án Dung Quất 2 bắt đầu vận hành vào đầu 2025.
STK: Khuyến nghị Mua
CTCK Vietcap khuyến nghị mua cổ phiếu STK với giá mục tiêu 38,100 đồng/cp, cho rằng lượng đơn đặt hàng tăng mạnh trong quý 2/2024 sẽ hỗ trợ đà phục hồi của CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) trong nửa cuối năm 2024. Sau giai đoạn giảm tồn kho 2022 – 2023, mức tồn kho của một số nhà bán lẻ và thương hiệu dệt may hiện đã quay lại mức hợp lý. Trong quý 2/2024, lượng đơn hàng của STK đã đạt 9,000 tấn (tăng 67% so với quý trước và tăng 14% so với cùng kỳ), nhờ hoạt động bổ sung tồn kho và các đơn đặt hàng chuyển từ Trung Quốc. Tuy nhiên, sản lượng bán thực tế sơ bộ trong quý 2/2024 đạt khoảng 6,700 tấn (tăng 25% so với quý trước nhưng giảm 15% so với cùng kỳ) do các vấn đề với hệ thống kiểm soát chất lượng tự động vừa được dùng để thay thế cho hệ thống kiểm soát chất lượng thủ công vào đầu năm nay. Tuy nhiên, Vietcap cho rằng xu hướng chung cho thấy nhu cầu sẽ tiếp tục phục hồi trong nửa cuối năm 2024. Mặt khác, nhà máy Unitex đã hoàn thành 90% quá trình thi công và 60% quá trình lắp đặt máy móc. Vietcap kỳ vọng Unitex sẽ bắt đầu vận hành một số dây chuyền Sợi dún xơ dài (DTY) vào đầu quý 3/2024 và vận hành hoàn toàn vào quý 4/2024. Hiện tại, CTCK này dự báo Unitex sẽ bổ sung thêm 36,000 tấn (tăng 60%) cho công suất hiện tại của STK trong năm 2024. Vietcap cho rằng STK xứng đáng có P/E cao hơn mức trung bình của công ty nhờ tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS giai đoạn 2024-2026 dự kiến tăng mạnh đạt 46%, nhờ lợi nhuận phục hồi trong giai đoạn 2024-2025 và công suất tăng 60% từ Unitex trong quý 3/2024, CTCK này kỳ vọng lượng công suất này sẽ có tỷ lệ hấp thụ cao khi lượng đơn đặt hàng của STK phục hồi.
Nguồn: https://vietstock.vn
Xem bài viết gốc tại đây