Tổng quan thị trường trái phiếu tháng 9/2024
Theo số liệu tổng hợp từ HNX và Ủy ban Chứng khoán, tháng 9/2024 ghi nhận 25 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp, với tổng giá trị phát hành đạt 23.799 tỷ đồng. Con số này giảm mạnh so với tháng 8, chỉ đạt 40% giá trị phát hành của tháng trước. Trong đó, 24 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị 22.333 tỷ đồng và một đợt phát hành ra công chúng với giá trị 1.467 tỷ đồng. Lũy kế từ đầu năm đến nay, đã có 268 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 250.396 tỷ đồng và 15 đợt phát hành ra công chúng trị giá 27.054 tỷ đồng. Nhóm ngân hàng thương mại chiếm tỷ trọng lớn nhất với 72% giá trị trái phiếu phát hành, tiếp theo là các doanh nghiệp bất động sản với 18,54%.
Hoạt động mua lại trái phiếu
Trong tháng 9, các doanh nghiệp đã mua lại 11.749 tỷ đồng trái phiếu trước hạn, tăng 2% so với cùng kỳ năm 2023. Dự kiến, trong phần còn lại của năm 2024, sẽ có khoảng 79.858 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó phần lớn là trái phiếu bất động sản với 35.137 tỷ đồng, tương đương 44%.
Tình hình bất thường
Tháng 9 chứng kiến 26 mã trái phiếu chậm trả lãi mới với tổng giá trị 239,4 tỷ đồng và 2 mã trái phiếu chậm trả gốc trị giá 550,4 tỷ đồng.
Thị trường thứ cấp
Tổng giá trị giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trên thị trường thứ cấp trong tháng 9 đạt 87.768 tỷ đồng, bình quân đạt 4.619 tỷ đồng/phiên, tăng 40,2% so với bình quân tháng 8.
Hoạt động đấu thầu trái phiếu Chính phủ
Kho bạc Nhà nước đã tổ chức 18 phiên đấu thầu trái phiếu Chính phủ trong tháng 9, với tổng giá trị gọi thầu là 50.150 tỷ đồng và tỷ lệ trúng thầu là 66,5%. Kỳ hạn 10 năm và 15 năm chiếm phần lớn giá trị trúng thầu, lần lượt ở mức 22.150 tỷ đồng (chiếm 66%) và 8.550 tỷ đồng (chiếm 26%). Lãi suất trúng thầu trung bình giảm nhẹ so với tháng trước. Tổng giá trị trái phiếu Chính phủ phát hành thông qua đấu thầu trong 9 tháng đầu năm 2024 là 271.671 tỷ đồng, tương đương 67,9% kế hoạch cả năm (400.000 tỷ đồng). Kỳ hạn phát hành bình quân tháng 9 là 12,09 năm, lãi suất trúng thầu bình quân là 2,73%/năm.
Chính sách của Bộ Tài chính
Bộ Tài chính đã công bố không cấp bảo lãnh cho trái phiếu của Ngân hàng Chính sách xã hội và Ngân hàng Phát triển Việt Nam trong năm 2024.
Giao dịch trái phiếu Chính phủ trên thị trường thứ cấp
Giá trị giao dịch thông thường (Outright) đạt 147.272 tỷ đồng (giảm 1,9% so với tháng trước) và giao dịch mua bán lại (Repo) là 110.833 tỷ đồng (tăng 19,1%). Thanh khoản trung bình/ngày của giao dịch Outright ở mức 7.751 tỷ đồng và của giao dịch Repo là 5.833 tỷ đồng. So với cùng kỳ năm trước, khối lượng giao dịch Outright trung bình/ngày tăng 34,3% và giao dịch Repo trung bình/ngày tăng hơn 250%. Trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 và 15 năm tiếp tục chiếm phần lớn giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp, lần lượt là 26,4% và 35,3% tổng giá trị giao dịch.
Hoạt động của nhà đầu tư nước ngoài
Nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 492 tỷ đồng trái phiếu Chính phủ trong tháng 9, đưa lượng mua ròng của khối ngoại trong 9 tháng đầu năm 2024 lên 1.099 tỷ đồng.
Xu hướng lãi suất
Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Việt Nam giảm nhẹ ở các kỳ hạn từ 7-20 năm và gần như đi ngang ở các kỳ hạn còn lại. Lợi suất kỳ hạn 7-15 năm giảm nhẹ từ 3-6 điểm, kỳ hạn 20 năm giảm 11 điểm cơ bản, trong khi lợi suất các kỳ hạn còn lại gần như đi ngang so với cuối tháng trước.
Chính sách tiền tệ
Kết thúc tháng 9, chỉ số USD Index giảm về mức 100,42 điểm giữa lúc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định cắt lãi suất lần đầu tiên kể từ sau đại dịch Covid-19, hạ 0,5 điểm % xuống mức 4,75%-5% trong cuộc họp ngày 18- 19/9. Trước tình hình trên, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục ngừng phát hành tín phiếu, hạ lãi suất OMO và bơm ròng ra hệ thống hơn 70.000 tỷ đồng nhằm duy trì mặt bằng lãi suất thấp, hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống và tạo điều kiện cho hoạt động tín dụng.
Chênh lệch lợi suất
Chênh lệch lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ-Việt Nam tiếp tục thu hẹp trong tháng 9; khoảng cách là 168 đcb ở kỳ hạn 5 năm và 115 đcb ở kỳ hạn 10 năm.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây