SCS: Hưởng lợi từ khủng hoảng gián đoạn tại Biển Đỏ
Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ
Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng trong nửa đầu năm 2024, được thúc đẩy bởi sản lượng hàng hóa phục hồi mạnh mẽ. Doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 42,6% và 37,8% so với cùng kỳ, đạt 477 tỷ đồng và 381 tỷ đồng. Sản lượng hàng hóa quốc tế trong quý 2/2024 đạt mức cao nhất kể từ năm 2021, vượt 50 nghìn tấn, tăng 60% so với cùng kỳ.
Yếu tố thúc đẩy tăng trưởng
Hai yếu tố chính góp phần vào kết quả ấn tượng này:
- Hợp đồng cung cấp dịch vụ cho Qatar Airways, chiếm 30% sản lượng trong quý, mang lại nguồn thu mới và ổn định cho SCS.
- Nhu cầu phục hồi khi lợi thế cạnh tranh của vận chuyển hàng không tăng so với vận chuyển đường biển. Khủng hoảng gián đoạn tại Biển Đỏ đã khiến chi phí vận chuyển đường biển tăng đáng kể, đẩy nhu cầu chuyển sang vận chuyển hàng không.
Triển vọng tích cực cho nửa cuối năm 2024
SSI Research dự báo sản lượng hàng hóa tiếp tục tăng trưởng trong nửa cuối năm 2024, là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu. Gián đoạn kéo dài tại Biển Đỏ dự kiến sẽ duy trì sự dịch chuyển từ vận chuyển đường biển sang đường hàng không, mang lại lợi ích cho SCS. Công ty tự tin đạt mục tiêu sản lượng quốc tế năm 2024 ít nhất 5%, tương ứng mức tăng khoảng 11% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2024.
Dự báo lợi nhuận năm 2025
Năm 2025, tăng trưởng sản lượng dự kiến sẽ trở lại mức tự nhiên, khoảng 10%, với giả định rằng căng thẳng tại Biển Đỏ sẽ hạ nhiệt và nền kinh tế toàn cầu “hạ cánh mềm”. Ước tính lợi nhuận trước thuế tăng 9,5% so với cùng kỳ, đạt 833 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế có thể tăng nhẹ 3,5% so với cùng kỳ do ưu đãi giảm thuế 50% trên thu nhập chịu thuế sẽ hết hiệu lực vào năm 2025.
Tiềm năng tăng trưởng dài hạn
Khả năng mở rộng công suất tại sân bay Tân Sơn Nhất và sân bay quốc tế Long Thành là động lực thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng của SCS. Hệ thống kho bãi và xử lý hàng hóa tại Tân Sơn Nhất đang được nâng cấp để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng. SCS đã đầu tư 2 triệu USD vào tài sản cố định trong quý 2/2024, nâng công suất tại ga quốc tế và nội địa lên 250 nghìn tấn và 65 nghìn tấn. Việc đấu thầu các dự án tiềm năng tại sân bay quốc tế Long Thành dự kiến sẽ được công bố vào năm 2025, tạo cơ hội mở rộng hoạt động cho SCS.
Thị giá cổ phiếu và khuyến nghị
SSI ước tính giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu SCS là 91.900 đồng/cổ phiếu, với tiềm năng tăng giá là 11%. Cổ phiếu SCS đã tăng 25% kể từ cuối tháng 1 sau khi công bố hợp đồng mới với Qatar Airways, và hiện đang giao dịch với mức P/E dự phóng là 12x, phù hợp với mức trung bình trong 5 năm.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây