Lợi nhuận Ngành Ngân hàng Tăng Trưởng Mạnh trong Quý 2/2024
Theo thống kê của FiinTrade, tính đến sáng ngày 25/7/2024, đã có 565 doanh nghiệp đại diện 36,6% tổng giá trị vốn hóa trên HOSE, HNX và UPCoM công bố kết quả kinh doanh hoặc ước tính kết quả kinh doanh cho quý 2/2024. Trong đó, lợi nhuận sau thuế của 565 doanh nghiệp này tăng trưởng 21,6% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức tăng trưởng của quý 1 trước đó 16,7%. Nhóm Tài chính đóng góp chính vào mức tăng trưởng này với lợi nhuận sau thuế tăng 34,2% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành Ngân hàng.
Dự báo Tăng Trưởng Lợi nhuận Ngân hàng
VnDirect dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng của toàn ngành ngân hàng trong năm 2024 sẽ đạt khoảng 23,8% so với cùng kỳ (Q1/24: 18,1%). VPB, LPB và CTG có thể sẽ là những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng cao nhất trong ngành. Tuy nhiên, sau một thời gian tăng giá do chính sách tiền tệ nới lỏng và môi trường lãi suất thấp, cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục phân hóa và điều chỉnh dựa trên hiệu suất kinh doanh.
Lý do để Tích lũy Cổ phiếu Ngân hàng
VnDirect cho rằng đây là thời điểm tốt để tiếp tục tích lũy các cổ phiếu ngân hàng một cách có chọn lọc dựa trên triển vọng tăng trưởng. Lý do gồm:
- Sự phục hồi rõ rệt của nền kinh tế thực vào Q2/24 làm giảm bớt những lo ngại liên quan đến chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng.
- Áp lực tỷ giá giảm khi lãi suất Mỹ giảm, và môi trường kinh tế tổng thể ổn định hơn sẽ giảm bớt áp lực thanh khoản cho hệ thống.
- Ngành ngân hàng sẽ là ngành đầu tiên hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế.
- Tỷ lệ P/B của ngành ngân hàng thấp hơn so với trung bình 5 năm.
- Áp lực bán từ các nhà đầu tư nước ngoài đang dần giảm.
Khuyến nghị Cổ phiếu Ngân hàng
TCB và LPB là hai cổ phiếu có mức tăng giá lớn nhất trong nửa đầu năm 2024, đồng thời cũng là hai ngân hàng có mức tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành. Điều này chứng tỏ rằng luận điểm đầu tư nên tập trung vào tiềm năng tăng trưởng tín dụng trong tương lai.
MBB: Tiềm năng Tăng Giá 25%
VnDirect khuyến nghị cổ phiếu MBB với tiềm năng tăng giá 25% dựa trên các yếu tố sau:
- Dự phóng tăng trưởng tín dụng đạt 16% nhờ MBB nhận được hạn ngạch tín dụng lớn hơn từ chuyển nhượng Ocean Bank, kỳ vọng ngành bán lẻ phục hồi mạnh hơn vào cuối năm và danh mục khách hàng doanh nghiệp lớn của MBB.
- NIM sẽ tăng do lợi suất tài sản được cải thiện trong khi chi phí vốn vẫn được giữ nguyên nhờ tỷ lệ CASA cao.
- MBB sẽ duy trì quy mô TOI trong năm 2024 nhờ sự gia tăng của thu nhập ngoài lãi dựa trên tệp khách hàng doanh nghiệp lớn và mối quan hệ tốt với các doanh nghiệp quân đội.
- Áp lực nợ xấu sẽ giảm bớt vào cuối năm do khả năng trả nợ của người đi vay tăng và sự phục hồi kinh tế sẽ làm giảm bớt sự tăng vọt của nợ xấu.
VPB: Tiềm năng Tăng Giá 23%
VnDirect khuyến nghị cổ phiếu VPB với tiềm năng tăng giá 23% dựa trên các yếu tố sau:
- Sự phục hồi nhu cầu tiêu dùng sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ của VPB từ Q3/24, giúp tăng trưởng tín dụng đạt 21% và TOI tăng 14% trong năm 2024.
- FE Credit tái cấu trúc thành công sẽ thúc đẩy ROE cải thiện trong dài hạn, dự phóng ROE sẽ tăng từ 9,9% vào năm 2023 lên 17% vào năm 2026.
- Chúng tôi kỳ vọng nợ xấu của FE Credit sẽ đạt đỉnh vào cuối Q2/24 và nhu cầu tiêu dùng cải thiện sẽ thúc đẩy lợi nhuận vào năm 2025.
VCB: Tiềm năng Tăng Giá 27%
VnDirect khuyến nghị cổ phiếu VCB với tiềm năng tăng giá 27% dựa trên các yếu tố sau:
- Kỳ vọng tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối 2024 sẽ được cải thiện, chủ yếu nhờ tăng cho vay khách hàng FDI và các dự án lớn.
- NIM tăng so với quý trước nhờ tỷ lệ CASA được cải thiện. Ước tính NIM 2024 sẽ đi ngang nhưng sẽ được hỗ trợ một phần nhờ duy trì lãi suất huy động thấp và cải thiện tỷ lệ CASA.
- Cho vay DN lớn sẽ góp phần cải thiện tỷ lệ CASA thông qua các dịch vụ thanh toán, trả lương, ngoại hối.
- Chất lượng tài sản hàng đầu với bộ đệm dự phòng cao nhất trong ngành ngân hàng. VCB vẫn còn dư địa để trích lập dự phòng xử lý nợ do tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) là 200%, cao nhất ngành.
- Kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu sẽ đạt đỉnh vào Q2/24 trong khi tỷ lệ xử lý nợ xấu có thể tăng lên 0,5% trong 2024.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây