Thông tin bất thường về thanh toán trái phiếu của Novaland
Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (mã NVL-HOSE) vừa thông báo chậm trả lãi hai lô trái phiếu NVL2020-03-140 và NVL2020-03-190 với số tiền 18 tỷ đồng. Lý do được đưa ra là chưa thu xếp được nguồn tiền thanh toán và dự kiến thanh toán vào ngày 5/9 tới. Tiếp theo, Novaland cũng cho biết chưa thanh toán tiền lãi 19 tỷ đồng của lô trái phiếu NVL2020-02-350 và 13 tỷ đồng của lô trái phiếu NVL2020-03-240 với lý do tương tự và dự kiến chi trả vào ngày 11/9.
Kết quả kinh doanh khả quan trong quý 2/2024
Mặc dù chậm trả lãi trái phiếu, Novaland ghi nhận khoản lãi ròng 941 tỷ đồng trong quý 2/2024, tăng mạnh so với khoản lỗ 634 tỷ đồng của năm trước. Doanh thu của công ty chỉ hơn 1.549 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận cao nhất trong 9 quý vừa qua là do doanh thu hoạt động tài chính đạt mức 3.951 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần cùng kỳ. Nguyên nhân chính là lãi từ các hợp đồng hợp tác đầu tư đạt 2.885 tỷ đồng.
Tài chính và nợ vay của Novaland
Tính đến ngày 30/6, Novaland đang có hơn 2.100 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương. Số tiền này được dùng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay và bảo lãnh 61 tỷ đồng, đồng thời được quản lý bởi ngân hàng cho vay theo mục đích sử dụng cho từng dự án là 768 tỷ đồng. Cũng tính đến ngày 30/6, Tập đoàn hiện đang có 16.439 tỷ đồng dư nợ trái phiếu ngắn hạn (đáo hạn trong vòng 12 tháng) và 22.221 tỷ đồng dư nợ trái phiếu dài hạn.
Tái cấu trúc nợ vay và tiến độ dự án
Từ cuối năm 2022, NVL đã thực hiện tái cấu trúc nợ vay thông qua đàm phán nhằm gia hạn thời gian thanh toán, hoán đổi tài sản hoặc xử lý tài sản cầm cố/thế chấp. Theo công bố của ban lãnh đạo, tổng dư nợ vay tại cuối quý 2/2024 là 54,6 nghìn tỷ đồng, giảm 1,4% so với đầu năm và giảm 13% so với cuối năm 2022. Ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ có thêm tiến triển trong việc tháo gỡ các trở ngại pháp lý hiện tại đối với các dự án trọng điểm Aqua City, Novaworld Phan Thiết và Novaworld Hồ Tràm trong nửa cuối năm 2024.
Tiến độ thu hồi vốn và kế hoạch phát triển
Tính đến cuối quý 2/2024, NVL đã thu về tổng cộng 132 nghìn tỷ đồng, trong đó Aqua City đóng góp 48%, Novaworld Phan Thiết đóng góp 28%, Novaworld Hồ Tràm đóng góp 11% và các dự án khác tại TP.HCM đóng góp 12%. Theo ban lãnh đạo, giá trị cần thu thêm là khoảng 100 nghìn tỷ đồng. Trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025, NVL sẽ tiếp tục hoàn thiện pháp lý để triển khai thi công xây dựng các dự án đang phát triển, khôi phục niềm tin của người mua nhà, tập trung xây dựng, bàn giao nhà để thu tiền từ các căn đã bán, và tiếp tục cơ cấu nợ/huy động vốn mới. Ban lãnh đạo kỳ vọng thị trường bất động sản nhà ở sẽ phục hồi đáng kể trong nửa đầu năm 2026, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho NVL triển khai kế hoạch mở bán mới.
Quan điểm của VCSC về NVL
VCSC cho rằng hoạt động tái cấu trúc nợ vay, giải quyết các vấn đề pháp lý và xây dựng cũng như khôi phục niềm tin của người mua nhà của NVL sẽ cần thời gian để phục hồi. Trong năm 2025, VCSC kỳ vọng NVL sẽ tiếp tục tập trung vào tái cấu trúc nợ vay bao gồm đàm phán với các trái chủ để gia hạn kỳ hạn/hoán đổi tài sản và giải quyết từng bước các vấn đề pháp lý và xây dựng để bàn giao nhà (các căn đã bán) cho khách hàng. VCSC cũng cho biết rủi ro chính đối với quan điểm của VCSC là người mua nhà trì hoãn thanh toán, thách thức trong việc huy động vốn để tài trợ cho các nghĩa vụ nợ trong năm 2025 và khả năng pha loãng từ phát hành quyền mua và phát hành riêng lẻ.
Phương án phát hành cổ phiếu của NVL
NVL có kế hoạch phát hành quyền mua (đã được cổ đông thông qua vào tháng 12/2023) tối đa 1,17 tỷ cổ phiếu với giá tối thiểu 10.000 đồng/cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Tỷ lệ phát hành quyền là 10:6. Ngoài ra, NVL cũng có kế hoạch phát hành riêng lẻ (đã được cổ đông thông qua vào tháng 12/2023) tối đa 200 triệu cổ phiếu với giá tối thiểu 10.000 đồng/cổ phiếu cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Bên cạnh đó, NVL còn có kế hoạch ESOP 2023 (đã được cổ đông thông qua vào tháng 12/2023) và ESOP 2024 (đã được cổ đông thông qua tại ĐHCĐ năm 2024). Phương án phát hành dự kiến thực hiện trước cuối năm 2025. Nếu kế hoạch phát hành quyền mua và phát hành riêng lẻ được đăng ký mua hết ở mức giá tối thiểu 10.000 đồng/cổ phiếu, NVL có thể huy động tổng cộng 13,7 nghìn tỷ đồng thông qua vốn chủ sở hữu để cơ cấu lại các khoản nợ, thanh toán các khoản nợ đến hạn và phát triển dự án.
Nguồn: https://vneconomy.vn
Xem bài viết gốc tại đây